尊龙首页备用登录订单超预期英伟达供应链又一赢家出现

来源：网络 时间：2024-12-02

　　据《科创板日报》不完全统计，多家A股公司在MOSFET和钽电容上有布局，其中MOSFET方面有★■：

　　同样地，由于GB200大量采用Vishay的聚合物钽电容■■★◆■■，目前其在2025年已面临供不应求◆★■★，预计将贡献营收约高于个位数◆■◆★◆，此产品毛利率将会显著高于平均水准。

　　在上述电子元件中，郭明錤表示■■■，最值得关注的是MOSFET与聚合物钽电容■◆★■★。受益于纳入英伟达GB200 NVL72/36◆■◆■、DGX/HGX■◆、GB200 NVLink Switch等产品供应链，前者的2025年产能已经满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水准。

　　郭明錤表示，受益英伟达AI服务器的强劲需求■◆★，Vishay的业务重组发展战略可望在2025年浮现成效★■■■，并预期在未来数年持续快速增长。

　　单从属性来看，MOSFET属于主动元件（功率器件），钽电容则属于被动元件尊龙首页备用登录，似乎不存在可比性★◆■◆★。但从两者特性来看，MOSFET由于其开关速度快、高频特性好、热稳定性好而常驻于各种电子设备中。而钽电容相比于MLCC（多层片式陶瓷电容器）也具有更高电容值和更高耐压耐温等特性。事实上◆◆★，AI服务器由于对高频、高功率的追求★★◆★◆，素来对其内部器件的高频特性、热稳定性等特质具有更高的适配程度。

　　值得一提的是，AI对电子元件行业有明显的带动作用★★■◆。功率器件方面■◆◆★，MOSFET过去在新能源汽车领域渗透率快速提高，未来AI服务器也将成为其新应用领域■★◆。TrendForce集邦咨询11月20日研报指出，目前，功率器件厂商们关于AI服务器电源的争夺战已经打响，除纳微外，英飞凌、安森美、EPC、德州仪器、镓未来、能华微、氮矽科技等玩家已入局。

　　MOSFET和聚合物钽电容是什么？实际上，这两种电子元件不存在本质联系。前者是一种电压控制型半导体功率器件，通过控制输入电压来改变输出电流，目前广泛应用在电力电子电路中。后者是钽电容的一种特殊形式◆■■，由多层聚合物质原材料制成，是一种被广泛用于高速数据传输的电容器◆◆。

　　被动元件方面，中国银河证券11月12日研报表示，受益于下游终端市场企稳回暖★■■◆★◆，家电、手机■■◆■★、新能源车等市场需求推动，整体被动元器件板块延续了二季度的景气，整体需求平稳。考虑到未来包括新能源汽车、AI服务器、AI手机等对被动元件需求端的持续增长★★■，被动元器件行业景气度有望延续至明年。

　　今日，知名分析师郭明錤公布其最近的供应链调查结论★◆★◆■■，称美国电阻龙头威世(Vishay)应用于英伟达Blackwell AI服务器的电子元件订单超乎预期。具体包括：MOSFET◆■■★、聚合物钽电容(vPolyTan)■★◆★◆★、分流电阻(Current Shunt Resistor)★◆■■、瞬态电压抑制器等。

　　英伟达Blackwell AI服务器持续火热，带动一众供应链企业受益。最新消息显示★★★，又有两类电子元件产品或将成为赢家。

　　知名分析师郭明錤今日发文称，Vishay的MOSFET和聚合物钽电容的订单情况超乎预期。由于纳入GB200供应链，MOSFET于2025产能已经满载★■◆■，聚合物钽电容面临供不应求。